Ei ole harvinaista, että useimmat meistä kohtaavat osingonrahoituksen tavalla tai toisella ja jäävät raapimaan päätään. Meitä kaikkia pommitettiin vaatimuksilla ja vastavaatimuksilla, jotka koskivat frankkiluottoja viimeisten liittovaltion vaalien aikana, ja jäimme miettimään, ketä uskoa.
Jopa ammattikieli voi olla hämmentävää. Termit, kuten osingonlaskenta, frankeitetut ja avoimet osingot, laskennalliset hyvitykset ja niin edelleen, kiertävät ympäriinsä, mutta eivät välitä paljon merkitystä monille meistä ja saavat meidät ihmettelemään, mitä kaikki todella tarkoittaa.
Joten olemme koonneet tämän lyhyen oppaan auttaaksemme sinua ymmärtämään paremmin, mitä osinkopankkitoiminta on, miten se toimii ja mitä se voi merkitä sinulle.
Tiedämme, että suurin osa tästä voi olla tylsää, mutta luota meihin, ymmärryksen saaminen on hyödyllistä. Ja jos olet jo kastanut varpaasi osakesijoitusten maailmaan, tämä on sinun tiensä.
Osinkojen kaksinkertaisen verotuksen lopettaminen
Ensinnäkin pieni historia maailmasta ennen osinkojen frankkia ja sen käyttöönottoa.
Yrityksiä verotetaan saaduista voitoista ja ne maksavat yleensä osinkoja verojen jälkeisistä voitoistaan.
Kuitenkin ennen vuotta 1987, kun yhtiö maksoi osinkoa osakkeenomistajille verojen jälkeisistä voitoistaan, osakkeenomistajat olivat ilmoittaneet osingot osana verotettavaa tuloaan ja maksaneet siten osinkoista veroa henkilökohtaisella marginaaliverokannallaan. Tämä siitä huolimatta, että yhtiö oli jo maksanut veroa voitoista, joista osingot maksettiin.
Toisin sanoen osinkoja verotettiin kaksinkertaisesti.
Lopettamaan tämän kaksinkertaisen verotuksen vuonna 1987 silloinen työväenhallitus, jota johtivat pääministeri Bob Hawke ja rahastonhoitaja Paul Keating, otti käyttöön niin kutsutun osingonlaskenta- tai frankkijärjestelmän varmistaakseen, että sijoittajille maksetut voitot olivat vain verotetaan kerran.
Keatingin osinkojen laskentajärjestelmä toimi liittämällä jokaiseen osinkoon verohyvityksen, nimeltään Franking Credit. Kaksinkertaisen verotuksen välttämiseksi kuhunkin osinkoon liittyvä frankutusluotto on määrä, joka vastaa veroa, jonka yhtiö oli jo maksanut voitosta, josta osinko maksettiin. Näytämme kuinka tämä toimii alla.
Kun yritykset maksavat osinkoa osakkeenomistajille varoista, joista he eivät ole jo maksaneet yhtiöveroa, tällaisia osinkoja käsitelläänjakamattomat osingot uusien frankkisääntöjen mukaisesti. Rajoittamattomiin osinkoihin ei ole liitetty lainoja, koska yhtiöveroa ei ole maksettu, ja osakkeenomistajat maksavat verot ilman osinkoa marginaaliverokannallaan.
Nitty Gritty ja osingon franking
Leikataan monimutkaisuus läpi ja katsotaan yksinkertainen esimerkki, joka perustuu seuraavaan hypoteettiseen skenaarioon: XYZ Company tekee 100 dollarin voiton ja maksaa 30% yhtiöveron voitosta, eli 30 dollaria yhtiöveroa. Yhtiö maksaa loput 70 dollaria voitosta osinkoina osakkeenomistajalleen, jota kutsumme Trevoriksi.
Osinkopankkitoiminnan yhteydessä, kun osakkeenomistaja Trevor saa 70 dollaria osinkoa, hän saa myös frankutushyvityksen, joka vastaa yhtiön voitosta maksamaa veroa eli 30 dollaria.
Katsotaanpa, miten tämä sitten vaikuttaa Trevorin valmistelemaan veroilmoitusta.
Vaihe 1. 30 dollarin frankkiluotto lisätään Trevorin 70 dollarin franked -osinkoon ja 100 dollarin kokonaissumma (70 dollaria + 30 dollaria) ilmoitetaan osana hänen verotettavaa tuloaan.
Vaihe 2. Trevorin ilmoittama 100 dollaria verotetaan sen marginaaliverokannalla, mutta tämä vero kompensoidaan 30 dollarin frankkiluotolla.
Jos Trevorilla on 30%: n marginaaliveroprosentti, hän maksaa 30 dollarin veron 100 dollarin korotetusta osingostaan, mutta 30 dollarin frankkiluotto kompensoi tämän veron, joten Trevor ei maksaisi veroa 70 dollarin osinkostaan.
Jos Trevorin marginaaliveroprosentti on 45%, hänen vero 100 dollarin brutto-osingosta on 45 dollaria, mutta 30 dollarin frankkiluotto on verohyvitys ja Trevor maksaisi vain ylimääräiset 15 dollaria verotoimistolle.
Kun Trevor pystyy vähentämään yhtiön maksaman veron osingosta maksettavasta verosta, vältetään kaksinkertainen verotus 30 dollarin verosta 100 dollarin voitosta.
Kuinka voit hyötyä osingonrahoituksesta
Olet ehkä jo kastanut varpaasi osakesijoittamiseen tai harkitset sitä, joten osinkojen frankingin etujen ymmärtäminen on jo olennaista. On varmasti viisasta ja järkevää, että jokainen kerää sijoitussäästöjä, jos pystyy. Osana tätä ostojen ostaminen vakaista ja luotettavista yrityksistä, jotka maksavat täysin franked -osinkoja, voi olla järkevää olosuhteistasi riippuen.
Joka tapauksessa jokainen, jolla on teollisuuden tai työpaikan yliturvatili (ja kaikki, jotka ovat työssä), hyötyy jo osinkojen frankkimisesta osakesijoitusten kautta eläkerahastoonsa, paitsi jos he ovat tietysti päättäneet sijoittaa kaiken ylivoimaisensa jakaa sijoituksia.
Joten, jolla on jonkin verran ymmärrystä siitä, miten osinkopankkitoiminta toimii ja miten se voi vaikuttaa tai hyödyttää sinua nyt tai tulevaisuudessa, on tärkeää useimmille ihmisille.
Vaikka osinkojen frankingista on hyötyä kaikille osakkeenomistajille verotettavasta tulosta riippumatta, edut vaihtelevat yksilön marginaaliverokannan mukaan.
Alla olevassa taulukossa tarkastellaan, miten osinkojen frankingista hyötyvät eri osakkeenomistajat verotettavan tulon mukaan, ja havainnollistetaan tätä käyttämällä aiempaa hypoteettista XYZ Company -esimerkkiä. Se näyttää 100 dollarin voitosta kerätyn veron osakkeenomistaja- ja yritystasolla sekä Australian veroviraston (ATO) keräämän nettoveron.
Kuten näette, osakkeenomistajille, joilla on verotettavaa tuloa kolmen parhaan tuloveroluokan sisällä (eli niille, joiden marginaaliverokanta on 32,5%, 37%ja 45%), he maksavat edelleen osinkoistaan veroa, mutta paljon vähemmän kuin kaksinkertaista verotusta edeltävien järjestelyjen mukaisesti.
Esimerkiksi yllä olevasta taulukosta käy ilmi, että osakkeenomistaja, jonka verotettava tulo on 80 000 dollaria (eli nykyisen 32,5%: n marginaaliveroluokan sisällä, maksaisi vain 2,50 dollaria veroa 70 dollarin osingoistaan XYZ -yhtiöstä. Mutta ennen osinkojen frankingia on ollut 22,50 dollaria (70 x 0,325 dollaria). Tämä on 20 dollarin säästö veroja verrattuna osinkojen kaksinkertaiseen verotukseen ennen vuotta 1987.
Osakkeenomistajat, joilla on verotettavaa tuloa kahdessa alemmassa verotettavassa tuloluokassa (eli joiden marginaaliverokanta on nolla tai 19%), saavat itse asiassa verohyvityksen saadessaan franked -osingot. Kuten taulukosta käy ilmi, osakkeenomistajat, joiden verotettava tulo on alle 18 200 dollaria (mikä nostaa monia nollaverotettuja eläkeläisiä), 70 dollarin osingon franching -osake antaa 30 dollarin verohyvityksen osakkeenomistajalle. Ne, jotka kuuluvat 19 prosentin marginaaliveroluokkaan, saavat 11 dollarin verohyvityksen.
Keatingin frankkiminen voisi pienentää verolaskun vain nollaan
Tärkeä piirre Hawke / Keatingin osinkojen laskentajärjestelmässä oli se, että osakkeenomistajien saamia frankkisopimuksia voidaan käyttää vain osakkeenomistajan verolaskun leikkaamiseen tai alentamiseen. Toisin sanoen osakkeenomistajat voivat käyttää frankutushyvityksiä vain siihen asti, kunnes niiden kokonaisverolasku lasketaan nollaan. Kun verolasku oli alennettu nollaan, ylimääräiset frankkisaldot eivät olleet arvokkaita, eikä niitä voitu käyttää veronpalautukseen.
Esimerkiksi osakkeenomistajille, joiden verotettavat tulot ovat alimmassa veroluokassa, yllä olevassa taulukossa 30 dollarin verohyvitystä, joka johtuu franked -osingosta, voitaisiin käyttää vain osakkeenomistajan kokonaisveron laskemiseen nollaan. Ylimääräinen luotto oli "arvoton" eikä sitä palautettu.
Howardin ja Costellon "lahja"
Vuonna 2000 John Howardin ja Peter Costellon liberaalihallitus muuttivat peliä ja antoivat frankkisopimukset kokonaan takaisin. Toisin sanoen osakkeenomistajat voivat nyt saada rahana palautuksen ylimääräisistä frankkisopimuksista, jotka jäävät jäljelle sen jälkeen, kun verovelvollisuus on laskettu nollaan. Se oli antelias ”lahja” monille pienituloisille osakkeenomistajille, ja se maksoi tuolloin budjetille arviolta 550 miljoonaa dollaria vuodessa.
Vuonna 2007 Howard / Costello palautti kuitenkin ylimääräiset frankkisopimukset todella eläkkeelle. Hallitus päätti, että verotetusta eläkerahastosta saatavat edut ovat verottomia 60 -vuotiaille ja sitä vanhemmille, kun etuudet saatiin joko kertakorvauksena tai tulovirtana. Tämä todella sytytti tulipalon ja johti siihen, että monet eläkeläiset saivat nyt veronpalautussekkejä "ylimääräisistä" frankkisopimuksista ja paljon enemmän siirtävät sijoitusstrategioita kohti osinkoja.
Nyt näet sen nyt et näe
Jos osakkeenomistaja Trevor on hypoteettisessa esimerkissämme omarahoitteinen eläkeläinen, joka omistaa XYZ-yhtiön osakkeita eläkevaiheessa olevassa itsehallinnoidussa eläkerahastossa (SMSF), 100 dollarin brutto-osinkoja ei veroteta rahastossa. Mutta Trevorin SMSF saa myös käteisen palautussekin 30 dollarin ylimääräisistä frankkisopimuksista, joita ei tarvinnut käyttää Trevorin SMSF: n verolaskun nollaamiseen.
Tämän seurauksena yrityksen maksama 30 dollarin vero "katoaa" hallituksen kassasta ja annetaan tosiasiallisesti Trevorin nollaverotetulle SMSF: lle. Näin ollen hallitus ei kerää veroa yrityksen 100 dollarin voitosta.
Näin ollen, kun nolla verovelvollista saa osinkoja, yhtiön voitot, jotka tukevat näitä osinkoja, päätyvät myös nollaverotukseen. Toisin sanoen osinkojen frankkiminen yhdessä ylimääräisten frankkisopimusten hyvityksen kanssa ei tässä tapauksessa ole ainoastaan estänyt kaksinkertaista verotusta suunnitellusti, vaan se on myös johtanut siihen, että yrityksen voitot, joista osingot maksetaan, on nollaverotettu. Siksi ylimääräisten frankkisopimusten palauttaminen ei ollut sallittua, kun Keating otti ensimmäisen kerran käyttöön osinkojen frankingin vuonna 1987.
Tästä huolimatta Trevor ja muut vastaavat nollaverovelvolliset yksinkertaisesti noudattavat sääntöjä ja hyödyntävät aiottuja etuja maksamatta veroa ja saavat samalla käteispalautussekkejä kaikista osinko -osuuksillaan saamistaan frankkisopimuksista.
Ei ihme, että tällaiset nollaveronmaksajat rakastavat frankkiluottoja ja että osinkoista on nopeasti tullut eläkeläisten suosikki.
Joten ei ole yllätys, että vuotuiset kustannukset talousarviosta ylimääräisten frankkiluottojen palauttamisesta ovat nousseet kymmenkertaiseksi noin 5,9 miljardiin dollariin liittovaltion valtiovarainministeriön analyysin perusteella.
Katso tätä tilaa
On syytä pitää mielessä verotusta koskevat lait ja politiikka, mukaan lukien osinkojen franking, ja vanhuuseläke.
Huoli talousarviosta, joka liittyy eläkkeeseen liittyviin veroetuihin, mukaan lukien ylimääräisten frankkisopimusten hyvitys, kasvavat kustannukset, sai Malcolm Turnbullin hallituksen vuosina 2021--2022 rajoittamaan yli 60-vuotiaiden verovapaan eläkkeen määrää ikä voi olla 1,6 miljoonaa dollaria.
Talousarvion kasvavien kustannusten lisäksi lisääntyy myös oikeudenmukaisuuteen liittyviä huolenaiheita, koska suurin osa ylimääräisistä frankkisopimuksista palautetaan vauraammille eläkeläisille.
Parlamentin budjettitoimiston mukaan vain 8% australialaisista veronmaksajista hyötyy ylimääräisen frankkisuojan hyvityksestä. Ja itse hallinnoiduista eläkerahastoista 82% palautuksista menee eläkeläisille, joiden rahavarat ovat yli 1 miljoonaa dollaria, ja hieman yli puolet menee niille, joiden saldot ovat yli 2,4 miljoonaa dollaria. Aivan yläpäässä varakkaat eläkeläiset saavat yksittäin yli 100 000 dollarin palautussekkejä vuosittain.
Se oli huolia kustannuksista ja oikeudenmukaisuudesta, mikä johti Labourin epäonnistuneeseen ehdotukseen peruuttaa ylimääräisten frankkiluottojen palautus viime vaaleissa. Kuitenkin vaalituloksen ja eläkeläisten ja muiden laajaa vastustusta vastaan ehdotus huomioon ottaen Labour on sanonut luopuneensa politiikasta.
Todellisuus on, että monet itserahoittavat eläkeläiset ovat suhteellisen pienituloisia ja joutuneet riippuvaisiksi ylimääräisten frankkiluottojen palauttamisesta-samoin kuin monet eläkeläiset, jotka etsivät hieman ylimääräistä tuloa.
Laajemmasta yhteisön ja budjettipolitiikan näkökulmasta kuitenkin se, että monista miljardeista yritysten voitoista ei kerätä veroja, kun ylimääräiset frankkisopimukset palautetaan nollalle veronmaksajille, on edelleen ongelma, kun otetaan huomioon valtavat julkisen talouden haasteet, jotka aiheutuvat laskeutumiseen liittyvistä toimenpiteistä COVID 19 -pandemiasta.
Kun otetaan huomioon, että ylimääräisten frankkisopimusten palauttamisen vuotuisten budjettikustannusten ennustetaan kasvavan noin 8 miljardiin dollariin seuraavan vuosikymmenen aikana, saatamme hyvinkin nähdä, että ylimääräisen frankkitoiminnan purkaminen palautetaan uudelleen.
Siitä huolimatta osinkojen franking itse estää yritysten voittojen kaksinkertaisen verotuksen näyttää jäävän.
Tohtori Noel Purcellin artikkeli
Tohtori Purcellilla on pitkä ura pankki-, rahoitus- ja julkispolitiikassa. Ennen eläkkeelle siirtymistään Noel vietti 23 vuotta johtotehtävissä Westpac Banking Corporationissa sekä Australiassa että Japanissa. Sitä ennen hän toimi liittovaltion julkishallinnon ylemmillä johtotasoilla, mukaan lukien pääministeri ja ministeriö, kansallisten arviointitoimisto ja Australian tilastovirasto. Hän on myös toiminut useissa neuvoa-antavissa ja voittoa tavoittelemattomissa elimissä, mukaan lukien kansainvälisesti tunnustetun Caux Round Table -pöytäkirjan maailmanlaajuinen puheenjohtaja.
